La croissance des prêts hypothécaires fléchit sous le poids des hausses de taux au Canada

Aug 19, 2023

(Bloomberg) — Le rythme agressif des hausses des taux d'intérêt frappe les portefeuilles hypothécaires des plus grandes banques du Canada, entraînant un ralentissement de la croissance des prêts, des périodes d'amortissement plus longues et une augmentation des dépréciations.

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La hausse des coûts d’emprunt a freiné la croissance des prêts hypothécaires, laissant les acheteurs potentiels de maison sur la touche. Chez les cinq plus grands prêteurs du pays, dont la Banque Royale du Canada et la Banque Toronto-Dominion, la croissance des prêts résidentiels a ralenti à 4 % au troisième trimestre fiscal, comparativement à une croissance annuelle de 9,8 % un an plus tôt.

Parallèlement, le montant des prêts douteux dans les principales activités bancaires canadiennes des cinq sociétés a presque doublé par rapport à l'année précédente. Les prêts de phase 3 – une catégorie comptable pour les prêts en défaut qui sont moins susceptibles d'être remboursés – ont grimpé à près de 1,3 milliard de dollars canadiens (960 millions de dollars) au cours des trois mois jusqu'en juillet, contre 717 millions de dollars canadiens un an plus tôt.

La Banque Royale et Toronto-Dominion ont enregistré les totaux de phase 3 les plus élevés, soit 302 millions de dollars canadiens et 285 millions de dollars canadiens, respectivement, ce qui reflète l'importance des portefeuilles de prêts des deux géants bancaires. Pourtant, ces chiffres ne représentent qu’une petite fraction du portefeuille global des prêteurs.

La Banque de Nouvelle-Écosse a déclaré qu'elle avait délibérément ralenti la croissance des prêts hypothécaires en modifiant l'utilisation du capital.

"Nous sommes simplement plus disciplinés en ce qui concerne la sélection des clients au moment de l'établissement, et c'est le bon moment pour élever cette norme ici, car le marché de l'immobilier est plus calme et plus lent", a déclaré Dan Rees, responsable des services bancaires canadiens à la Banque Scotia. en conférence téléphonique cette semaine. "Nous sommes également plus efficaces en ce qui concerne notre utilisation du capital et utilisons la désélection des clients lors du renouvellement dans le cadre de cette conversation."

Cette stratégie a permis d'améliorer la marge nette d'intérêt de la Banque Scotia, ou la différence entre ce qu'une banque gagne sur ses prêts et ce qu'elle paie pour son financement, au cours des deux derniers trimestres, a déclaré Gabriel Dechaine, analyste à la Banque Nationale du Canada. Les soldes hypothécaires ont diminué d'environ 2 % dans sa division canadienne depuis le début de l'année, a-t-il déclaré.

Le moment de ce repli est idéal puisque les spreads hypothécaires ont été serrés au cours des derniers trimestres, a déclaré Dechaine dans une note aux clients, et les investisseurs pourraient apprécier une exposition moindre au marché des prêts résidentiels à mesure que les risques augmentent.

D’autres banques ont adopté des approches différentes face aux risques hypothécaires. Certains s'adressent aux emprunteurs qui ont atteint leur taux de déclenchement – ​​le point où ils ne paient que des intérêts et ne progressent pas sur le capital de leur prêt. Les banques proposent des solutions telles que des versements forfaitaires, des options de prêt hypothécaire à taux fixe ou encore l'allongement de l'amortissement du prêt hypothécaire pour éviter que les mensualités n'augmentent trop.

Cette dernière option a été populaire auprès des clients de Toronto-Dominion et de la Banque Royale, augmentant la part des prêts hypothécaires dont l'amortissement est de plus de 25 ans.

Au troisième trimestre, 43 % des prêts résidentiels canadiens de la Banque Royale avaient des périodes d'amortissement supérieures à 25 ans, contre 40 % un an plus tôt et 26 % en janvier 2022, avant que la Banque du Canada ne commence ses hausses de taux. À Toronto-Dominion, la part des amortissements sur 25 ans est passée de 35 % un an plus tôt à 48 %, et à la Banque Canadienne Impériale de Commerce, la part est passée de 43 % à 47 %.

Ce qui est peut-être plus préoccupant pour la CIBC, ce sont les 37 milliards de dollars canadiens de prêts hypothécaires canadiens inscrits dans ses livres qui devraient être renouvelés dans 12 mois, dont 7 milliards de dollars variables. À mesure que les coûts d'emprunt augmentent, les prêts hypothécaires à taux variable sont touchés, la banque proposant de prolonger l'amortissement aux emprunteurs qui en ont besoin jusqu'au renouvellement, a déclaré la CIBC lors d'une présentation aux investisseurs jeudi. Une fois le prêt hypothécaire renouvelé, il revient à sa durée initiale, ce qui peut nécessiter des versements supplémentaires.